Pourquoi il ne faut pas avoir peur du Private Equity

📌 Tout le monde connait le Livret A et la Bourse, un peu moins de monde connait les ETF ou le PER, et il n'y quasiment plus personne lorsque l'on évoque le "Private Equity"("capital-investissement"en 🇫🇷)

Vous allez voir, il n'y a pourtant pas grand-chose de compliqué là-dedans !

Définition du Private Equity

Si l'on prend la définition officielle, le "Private Equity" consiste à investir dans le capital de sociétés non cotées à différents stades de leur développement économique. C'est le contraire du "Public Equity" qui désigne l'investissement dans des sociétés cotées en Bourse.

Pour faire plus simple :

➡️ Vous investissez en "Private Equity" si vous prenez des parts dans l'hôtel Mercure de La Rochelle (au hasard)
➡️ Vous investissez en "Public Equity" si vous prenez des parts dans Nike, côtée au New York Stock Exchange

Vous avez vu, ce n'était pas bien compliqué ! Plus sérieusement, rentrons maintenant dans les spécificités

Les différents types de Private Equity

💡 Il y a 4 stades de développement possibles en Private Equity, ou autrement dit 4 stratégies d'investissement possibles

Types de Private Equity	Exemples	Explications
1° Le capital risque ("venture capital " en anglais)	Vous avez investi chez *Amazon* ou Back Market lorsqu'elles étaient des startup	Vous financez le lancement de l’activité d’une entreprise en phase de création ou de démarrage. Le risque que l'entreprise meure ou qu'elle ne passe pas le cap des premières années et que vous ne récupériez rien est ici le plus grand.
2° Le capital développement ("growth capital ")	Vous investissez chez *Doctolib* pour accompagner son expansion en Europe	Vous entrez au capital d’une entreprise rentable mais en phase de croissance. Les fonds collectés vont ici permettre la croissance interne et/ou externe de la société
3° Le capital transmission ("leverage buy-out" ou "LBO")	Vous investissez chez *Picard* qui prépare son rachat par un fonds de Private Equity en partenariat avec le management actuel	Vous financez la transmission de l’entreprise à de nouveaux actionnaires (fonds, management) et la poursuite de son développement.
4° Le capital retournement ("turn-around capital")	Vous investissez chez *Quick*, en difficulté financière, qui souhaite se redynamiser	Ce type d'entreprise n'arrive également généralement pas à obtenir de prêts bancaires pour sortir de l’impasse. Vous entrez au capital pour l’aider à se relancer.

🚨 Breaking News : on assimile souvent le Private Equity au seul capital risque parce que c'est ce que vous entendrez dans les médias : la dernière levée de fonds XXL ou la chute de la startup à la mode.

Mais on oublie de parler des autres stratégies qui sont moins risquées !

Les chiffres du Private Equity

Attention, les chiffres vont piquer 👇

➡️ D’après les données de France Invest et EY, le Private Equity français dépasse toutes les autres classes d’actifs entre 2013 & 2023

➡️ Selon le rapport 2023 de Campden Wealth et Titanbay, les plus riches placent environ 20% de leurs investissements en Private Equity là où les particuliers placent mois de 1% dans cette classe d'actifs

Alors oui, on ne le redira jamais assez : "investir dans le capital-investissement présente des risques de perte en capital et d'illiquidité" mais le Private Equity est en train de s'ouvrir à tous et il est temps pour vous de s'y mettre !