📌 Tout le monde connait le Livret A et la Bourse, un peu moins de monde connait les ETF ou le PER, et il n'y quasiment plus personne lorsque l'on évoque le "Private Equity"("capital-investissement"en 🇫🇷)
Vous allez voir, il n'y a pourtant pas grand-chose de compliqué là-dedans !
Définition du Private Equity
Si l'on prend la définition officielle, le "Private Equity" consiste à investir dans le capital de sociétés non cotées à différents stades de leur développement économique. C'est le contraire du "Public Equity" qui désigne l'investissement dans des sociétés cotées en Bourse.
Pour faire plus simple :
➡️ Vous investissez en "Private Equity" si vous prenez des parts dans l'hôtel Mercure de La Rochelle (au hasard)
➡️ Vous investissez en "Public Equity" si vous prenez des parts dans Nike, côtée au New York Stock Exchange
Vous avez vu, ce n'était pas bien compliqué ! Plus sérieusement, rentrons maintenant dans les spécificités
Les différents types de Private Equity
💡 Il y a 4 stades de développement possibles en Private Equity, ou autrement dit 4 stratégies d'investissement possibles
Types de Private Equity | Exemples | Explications |
1° Le capital risque ("venture capital " en anglais) | Vous avez investi chez Amazon ou Back Market lorsqu'elles étaient des startup | Vous financez le lancement de l’activité d’une entreprise en phase de création ou de démarrage. |
2° Le capital développement ("growth capital ") | Vous investissez chez Doctolib pour accompagner son expansion en Europe | Vous entrez au capital d’une entreprise rentable mais en phase de croissance. Les fonds collectés vont ici permettre la croissance interne et/ou externe de la société |
3° Le capital transmission ("leverage buy-out" ou "LBO") | Vous investissez chez Picard qui prépare son rachat par un fonds de Private Equity en partenariat avec le management actuel | Vous financez la transmission de l’entreprise à de nouveaux actionnaires (fonds, management) et la poursuite de son développement. |
4° Le capital retournement ("turn-around capital") | Vous investissez chez Quick, en difficulté financière, qui souhaite se redynamiser | Ce type d'entreprise n'arrive également généralement pas à obtenir de prêts bancaires pour sortir de l’impasse. Vous entrez au capital pour l’aider à se relancer. |
🚨 Breaking News : on assimile souvent le Private Equity au seul capital risque parce que c'est ce que vous entendrez dans les médias : la dernière levée de fonds XXL ou la chute de la startup à la mode.
Mais on oublie de parler des autres stratégies qui sont moins risquées !
Les chiffres du Private Equity
Attention, les chiffres vont piquer 👇
➡️ D’après les données de France Invest et EY, le Private Equity français dépasse toutes les autres classes d’actifs entre 2013 & 2023
➡️ Selon le rapport 2023 de Campden Wealth et Titanbay, les plus riches placent environ 20% de leurs investissements en Private Equity là où les particuliers placent mois de 1% dans cette classe d'actifs
Alors oui, on ne le redira jamais assez : "investir dans le capital-investissement présente des risques de perte en capital et d'illiquidité" mais le Private Equity est en train de s'ouvrir à tous et il est temps pour vous de s'y mettre !