C'est la question qui fâche puisque contrairement à beaucoup d'autres types d'investissements, le Private Equity est très peu liquide, à savoir que vous ne pouvez pas récupérer votre argent quand vous le souhaitez.
La particularité du Private Equity
En investissant dans des fonds de Private Equity, vous prenez indirectement des participations dans des sociétés non cotées en Bourse, comme Leclerc ou Leroy Merlin (c'est un exemple).
Là où, il vous suffit de revendre vos actions en Bourse pour récupérer votre mise quasi instantanément, vous vous engagez sur un investissement à long terme (environ 10 ans) en Private Equity pendant lequel le fonds va faire fructifier votre investissement en récupérant de l'argent lorsqu'un événement de liquidité se produit.
Un événement de liquidité peut être :
- Une entrée en Bourse
- Un rachat d'entreprise par une autre société
- Une cession des parts à un autre fonds (ce qu'on appelle "vente de gré à gré")
C'est seulement lorsqu'un événement de liquidité survient que vous récupérerez votre argent (en tout cas une partie) sous forme de ce que l'on appelle une distribution. Le timing de ces distributions n'est malheureusement pas prédictible (voir notre article dédié sur ce sujet).
Pourquoi le Private Equity n'est pas beaucoup plus illiquide que d'autres investissements
Alors oui, on vient de faire une phrase assez tarabiscotée mais laissez-nous vous donner quelques chiffres intéressants 👇
▶️ Si vous investissez en Bourse via un PEA (Plan d'Épargne Action), chose assez commune, vous devez attendre 6 ans pour ne payer que 17,2% d'impôts (vous serez sinon taxé à 30% si vous retirez vos gains dans les 5 premières années)
▶️ Si vous investissez dans l'immobilier via une assurance-vie (c'est possible), vous devez attendre 8 ans pour ne payer que 24,7% d'impôts (vous serez sinon taxé à 30% si vous retirez vos gains dans les 5 premières années)
▶️ Si vous achetez un appartement pour le mettre en location, il est souvent conseillé de ne pas le vendre avant 6/7 ans pour pouvoir amortir les frais de notaire
Tout cela pour dire que beaucoup d'investissements sont en fait moins liquides qu'il n'y paraît. Vous pouvez certes récupérer votre argent plus facilement qu'en Private Equity (où le montant est vraiment bloqué sur une durée de 8/10 ans), mais en payant 30% d'impôts avant un certain délai.
Les règles d'or en investissement
Vous allez peut-être nous dire que l'on en fait trop mais laissez-nous vous redonner quelques règles E-SSEN-TIELLES de l'investissement :
- Il ne faut jamais mettre tous ses œufs dans le même panier (une diversification en Private Equity à hauteur de 5/10% de votre patrimoine global est généralement jugé comme raisonnable par la profession)
- N'investissez que l'argent que vous êtes prêts à perdre (et dont vous n'avez pas besoin)
- Pensez long-terme et non court-terme
Nous sommes conscients que vous souhaiteriez pouvoir récupérer votre mise plus rapidement mais il faut vraiment envisager votre investissement comme "bloqué" pendant l'ensemble de la durée de vie du fonds, soit entre 8 et 10 ans environ 🙏
Disclaimer : on ne cherche pas à se débarrasser de vous, mais n'oubliez pas que votre conseiller financier peut également vous répondre si vous avez des questions sur le Private Equity ou sur votre investissement chez Pams !