Die Ausführung des Markttyps erfolgt auf der Grundlage der aktuell verfügbaren Liquidität (auch „Markttiefe“ genannt) auf dem Markt. Um die von XTB angebotene Liquidität im Auge zu behalten, müssen Sie die Vorschau in xStation aktivieren (Einstellungen/Markttiefe anzeigen).
Auf diese Weise können Sie in der Marktübersicht das derzeit verfügbare Volumen für das jeweilige Instrument beobachten, unter Berücksichtigung der fünf nächstliegenden Preisniveaus, die als "Orderbuch" bezeichnet werden (Hinweis: Die Nichtaktivierung der Markttiefenvorschau ändert nichts an der Ausführungsmethode).
Wenn das Volumen (Positionsgröße), das der Kunde für ein bestimmtes Instrument eröffnen möchte, die derzeit verfügbare Liquidität übersteigt, die auf der ersten Preisebene vorhanden ist, wird die Order unter Verwendung der Tiefe auf den nachfolgenden Ebenen ausgeführt. Die xStation-Plattform berechnet den Preis automatisch unter Berücksichtigung des vom Kunden eingegebenen Volumens:
Wenn wir im oben dargestellten Beispiel eine Position mit dem Volumen von 10 Lots auf dem Instrument DE30 eröffnen, beträgt der BID-Preis 12857,9 und der ASK-Preis 12860,3. Diese Preise unterscheiden sich von denen in der ersten Ebene (sichtbar auf dem Standardchart), da sie das aktuell verfügbare Volumen berücksichtigen. Auch der Spread in Market Watch wird mit der verfügbaren Liquidität angezeigt und beträgt 2,4 Punkte.
Im Beispiel der Eröffnung einer Long-Position, d. h. dem Kauf von 10 Lots von DE30, ist klar, dass auf der ersten Preisebene nicht genügend Liquidität vorhanden ist, sodass die Order mit Liquidität von drei Preisebenen ausgeführt wird - 3 Lots von der ersten Ebene , bei 12860, 4 Lose von der zweiten Ebene, bei 12860,2 und die verbleibenden 3 Lose von der dritten Ebene, bei 12860,7.
Diese Ausführungsart mit mehreren Preisniveaus wird als VWAP-Ausführung (Volume Weighted Average Price) bezeichnet. Die xStation-Plattform berechnet einen solchen Preis automatisch und kann wie folgt überprüft werden:
VWAP=(3/10*12860)+(4/10*12860,2)+(3/10*12860,7)=12860,3
Im Falle der Eröffnung einer Short-Position, d. h. des Verkaufs von 10 Lots von DE30, dem VWAP-Preis
Berechnung wäre wie folgt:
VWAP=(3/10*12858,1)+(6/10*12857,9)+(1/10*12857,4)=12857,9
Es sei darauf hingewiesen, dass die VWAP-Auftragsausführung auch für OMI-Instrumente gilt.