¿Qué es el nivel de margen?
El Nivel de Margen (Margin Level) es uno de los indicadores más importantes de gestión del riesgo en una cuenta de trading. Muestra la relación entre el capital propio de la cuenta y el margen utilizado, e informa al cliente sobre la seguridad de sus posiciones abiertas.
La fórmula es:
Nivel de Margen = (Patrimonio/ Margen) × 100%
donde:
Patrimonio (Valor de mis operaciones) – valor actual de la cuenta, incluyendo ganancias y pérdidas flotantes (Balance ± resultado de posiciones abiertas, swaps, ajustes de rollover y comisiones).
Margen (Margen requerido) – fondos bloqueados por el bróker como garantía para mantener posiciones abiertas.
¿Cómo interpretar el Margin Level?
Cuanto más alto es el Nivel de Margen, mayor es el colchón de seguridad en la cuenta.
Una caída del Nivel de Margen indica que las posiciones abiertas generan pérdidas o consumen demasiado margen en relación con los fondos disponibles.
¿Por qué es importante el Nivel de Margen?
En las cuentas de XTB, el Nivel de Margen se monitoriza constantemente. Una disminución significa que las posiciones abiertas generan pérdidas y el colchón de seguridad se reduce.
Cuando el Nivel de Margen cae por debajo del 30%, se activa el mecanismo Stop Out. El sistema empieza a cerrar automáticamente las posiciones abiertas — primero la que genera la mayor pérdida, y luego sucesivamente, tras cada nuevo cálculo del Nivel de Margen, hasta que el indicador vuelva a superar el 30% o se cierren todas las posiciones.
¿Qué es el Margin Call?
El Margin Call es una advertencia que indica que el nivel de protección de la cuenta empieza a ser insuficiente para mantener las posiciones abiertas.
En XTB, el Margin Call aparece cuando el Nivel de Margen cae por debajo del 80%. Esto significa que las operaciones abiertas generan pérdidas y el nivel de seguridad de la cuenta disminuye notablemente. Un deterioro adicional puede llevar al cierre automático de posiciones mediante el mecanismo Stop Out.
El Margin Call no cierra posiciones, sino que es una señal de advertencia para reducir la exposición (por ejemplo, cerrando algunas posiciones) o añadir fondos a la cuenta.
⚠️ Nota:
Antes de que aparezca el Margin Call, el cliente puede perder la posibilidad de abrir nuevas posiciones. Suele ocurrir cuando el Nivel de Margen está cerca del 100% y el Margen Libre (Free Margin) no es suficiente para cubrir el margen requerido y los costes transaccionales (por ejemplo, el spread).
Esto no es un Margin Call, sino simplemente un bloqueo para abrir nuevas operaciones debido a la falta de fondos disponibles.
El Margin Level se aplica únicamente al trading con instrumentos CFD.
¿Qué es el Margen libre (Free Margin)?
El Margen libre (Free Margin) es la parte del capital de la cuenta que no está utilizada como margen para posiciones abiertas. Son fondos disponibles para abrir nuevas operaciones o que sirven como colchón de seguridad para las posiciones existentes.
¿Cómo se calcula el Margen Libre?
Depende del resultado actual de las posiciones abiertas.
1. Cuando las posiciones abiertas generan ganancias (Patrimonio> Balance):
El Free Margin no cambia con el aumento de la ganancia flotante y se calcula como:
Margen Libre =Balance−Margen
La ganancia no realizada no aumenta los fondos disponibles para abrir nuevas operaciones.
2. Cuando las posiciones abiertas generan pérdidas (Patrimonio< Balance):
El Margen Libre disminuye a medida que aumenta la pérdida y se calcula como:
Margen libre =Patrimonio −Margen
En esta situación, la pérdida flotante reduce los fondos disponibles y acerca la cuenta a los niveles de Margin Call y Stop Out.
Definiciones adicionales
Patrimonio – valor actual de la cuenta incluyendo ganancias/pérdidas flotantes, swaps, ajustes y comisiones.
Margen – fondos bloqueados para mantener posiciones abiertas.
Balance – valor de la cuenta sin incluir ganancias/pérdidas flotantes.